ప్రాఫిట్‌ అండ్ లాస్‌ స్టేట్‌మెంట్‌ను ఎనాలసిస్ చేయడం ఎలా?

2. Operating expenses

ప్రధాన వ్యాపారానికి అవసరమైన ఖర్చులను తెలియజేసేదే operating expenses.

ఈ ఫార్ములాను ఉపయోగించి, ప్రస్తుత ఆర్థిక సంవత్సరం, అంతకుముందటి ఏడాది హెచ్యూఎల్ operating expenses ఎలా ఉన్నయో చూద్దాం.

                                              Operating expenses

(2019-20) లో హెచ్‌యూఎల్ ఆపరేటింగ్‌ ఎక్స్‌పెన్సిస్‌= రూ. 29,185 కోట్లు (రూ.30,229 కోట్లు – రూ.106 కోట్లు – రూ.938 కోట్లు)

(2018-19) లో హెచ్‌యూఎల్‌ ఆపరేటింగ్ ఎక్స్‌పెన్సిస్‌ = రూ. 29,587 కోట్లు (రూ.30,139 కోట్లు – రూ.28కోట్లు – రూ.524 కోట్లు)

3. Earnings before interest, tax, depreciation an amortization (EBITDA)

ఫైనాన్షియల్ ఎనాలసిస్లో EBITDA కీలక పాత్ర పోషిస్తుంది. PBT, PATలను చూస్తే కేవలం లాభాలే తెలుస్తాయి. కానీ ఈ EBITDAతో కంపెనీ యొక్క ఆదాయం జెనరేట్ చేయగలిగే సామర్థ్యాన్ని తెలుసుకోవచ్చు.

EBITDA ఎంత ఎక్కువగా ఉంటే, కంపెనీ ఫైనాన్షియల్ పెర్ఫార్మెన్స్ అంత మెరుగ్గా ఉన్నట్లు అర్థం చేసుకోవచ్చు.

దీనికి ఇంకో ఫార్ములా కూడా ఉంది.

ఈ రెండో ఫార్ములాను హెచ్యూఎల్కు అప్లై చేసి చూద్దాం.

EBITDA of HUL (2019 -20) = రూ.9,600 కోట్లు

(రూ.38,785కోట్లు – రూ.29,185 కోట్లు)

అయితే కంపెనీ పర్ఫార్మెన్స్ గురించి తెలుసుకోవాలంటే ఇదొక్కటే సరిపోదు. కంపెనీ ఆదాయం ఎంత పెరిగిందనేది తెలుసుకోవడానికి ఈ గణాంకాలను, అంతకు ముందు ఆర్థిక సంవత్సర గణాంకాలతో పోల్చి చూడాలి.

EBITDA (2018-19) = రూ.8,637 కోట్లు

(రూ.38,224కోట్లు – రూ.29,587 కోట్లు)

ఈ రెండు గణాంకాలను పోల్చితే.. హెచ్యూఎల్ EBITDA రూ.963 కోట్లు పెరిగినట్టు అర్థమవుతుంది. ఇది చాలా మంచి విషయం.

4. EBITDA margin

కంపెనీ యొక్క సామర్థ్యాన్ని (ఎఫీషియెన్సీ)ని అంచనా వేసేందుకు ఈ EBITDA margin ఎంతో ఉపయోగపడుతుంది. ప్రాథమిక కార్యకలాపాల నుంచి కంపెనీ ఎంత లాభాలను ఆర్జిస్తోందనేది ఇది చెబుతుంది. EBITDA margin ఎంత ఎక్కువగా ఉంటే కంపెనీ తన ప్రాథమిక కార్యకలాపాల నుంచి అంత ఎక్కువ లాభాలను అర్జిస్తున్నట్టు అర్థం. ఆ ఫార్ములాను చూద్దాం.

హెచ్యూఎల్ total sales నోట్ 24లో ఉంది.

EBITDA margin for 2019-20 in %= (రూ.9,600 కోట్లు/ రూ.38,273 కోట్లు) x 100 = 25.08%

                                                  note 24

EBITDA margin for 2018-19 in %= (రూ.8,637 కోట్లు/ రూ.37,660 కోట్లు) x 100 = 22.93%

                                                    note 24

 

ఈ గణాంకాలను పోల్చి చూస్తే.. కంపెనీ యొక్క ఎఫీషియెన్సీ 2.15 శాతం పెరిగినట్టు అర్థమవుతుంది.

5. Profit after taxes (PAT) margin

PAT marginను లెక్కించడం చాలా సలుభం. కంపెనీ యొక్క overall profitabilityని ఇది సూచిస్తుంది. PAT margin ఎంత ఎక్కువగా ఉంటే, కంపెనీ యొక్క profitability అంత మెరుగ్గా ఉన్నట్టు.

హెచ్యూఎల్ PAT margin in % (2019-20) = (రూ.6,738 కోట్లు / రూ.38,273 కోట్లు) x 100 = 17.60%

                                                       tax

హెచ్యూఎల్ PAT margin in % (2018-19) = (రూ.6,036 కోట్లు / రూ.37,660 కోట్లు) x 100 = 16.02%

                                                     note 24

 

అంటే ఒక్క ఏడాదిలో హెచ్యూఎల్ profitability (17.60-16.02) 1.58 శాతం పెరిగింది. ఇది కూడా చాలా మంచి విషయం.

 

6. Interest coverage ratio

దీనినే debt service ratio అని కూడా అంటారు. ఒక కంపెనీ తను తీసుకున్న అప్పులను ఎంత సమర్థవంతంగా తీర్చగలదో తెలుపుతుంది.

సాధారణంగా కంపెనీలు తమ అవసరాల కోసం అప్పులు తీసుకుంటాయి. వాటిని వడ్డీతో సహా తీర్చాల్సి ఉంటుంది. మరి కంపెనీకి ఆ సామర్థ్యం ఉందో లేదో తెలిపేదే interest coverage ratio. ఇది ఎంత ఎక్కువగా ఉంటే.. కంపెనీ తన debts అంత సులభంగా తీర్చేయగలదని అర్థం.

Where, EBIT (earnings before interest and tax)

= EBITDA – depreciation and amortisation

హెచ్యూఎల్ EBIT (2019-20) = రూ.9,600 కోట్లు – రూ.938 కోట్లు = రూ.8,662 కోట్లు

అందువల్ల Interest coverage ratio of HUL (2019-2020) = రూ.8,662కోట్లు / రూ.106కోట్లు = 81.72

                                                  expenses

అంటే హెచ్‌యూఎల్ every single rupee of debt interest payment మీద 81.72 రెట్లు ఆదాయాన్ని సంపాదిస్తోంది.

7. Cost of goods sold (COGS)

ఓ కంపెనీ Finished goods (తయారైన వస్తువులను) కొనుగోలుచేయడం కోసం లేదా ఉత్పత్తి చేసేందుకు అయ్యే ఖర్చును COGS అంటారు.  Finished goodsకు అయ్యే ఖర్చుతో పాటు ముడిసరుకు, లేబర్ తదితర ఖర్చులు కూడా ఇందులో ఉంటాయి.

హెచ్యూఎల్ COGS(2019-20)= రూ. 11,572కోట్లు+ రూ. 6,342కోట్లు+ రూ. 263కోట్లు= రూ. 18,177కోట్లు

                                                                  expenses note 32

8. Operating ratio

ఓ కంపెనీ operational efficiencyని లెక్కించేందుకు Operating ratio ఉపయోగపడుతుంది. Operating expensesకి, salesకి మధ్య బంధాన్ని చెబుతుంది. ఒక కంపెనీ తన యొక్క Operating costsను ఎంత ఎఫీషియంట్‌గా తగ్గించుకోగలదో ఈ రేషియో సూచిస్తుంది.

హెచ్యూఎల్  Operating ratioను లెక్కిద్దాం.

Cost of goods sold (COGS)= రూ.18,177 కోట్లు

Other operating expenses = రూ.11,008 కోట్లు

Employee benefit expenses + changes in inventories of finished goods (including stock-in-trade) and work-in-progress + other expenses (excluding power/fuel/light/water, ఎందుకంటే అది COGSలో ఉంది కాబట్టి.)

= (రూ.1,691 కోట్లు – రూ.121 కోట్లు + రూ.9,701 కోట్లు – రూ.263 కోట్లు) = రూ.11,008 కోట్లు

Net sales= రూ.38,273 కోట్లు

                                                      note 24

అందువల్ల హెచ్యూఎల్ Operating ratio (2019-20) = 76.25%

[(రూ.18,177 కోట్లు + రూ.11,008 కోట్లు)/ రూ.38,273 కోట్లు) x 100 = 76.25%

సహజంగా మాన్యుఫాక్చురింగ్‌ కంపెనీల operating ratio 70% నుంచి 80% మధ్యలో ఉంటే మంచిది.

Important Formulas

Click here: How to read Profit and Loss statement?

Click here: Annual Reportని అధ్యయనం చేయడం ఎలా?